Curioso sobre Futuros de Índice de Ações? Leia isto primeiro.
Então você dominou a ciência de investir em ações individuais, e agora não tem idéia do que fazer com seus inúmeros bilhões de lucro. Se você gosta de um desafio que oferece muitas desvantagens, espere o futuro do índice de ações, as rodas de treinamento de instrumentos derivados.
Contratos de futuros, em geral, desenvolvidos como forma de risco de negociação. Digamos que você é um fazendeiro de sorgo que está acostumado a receber US $ 300 por tonelada, o que geralmente pode ser suficiente para cuidar do pagamento da hipoteca e colocar um pouco para a aposentadoria. Mas no ano passado, uma safra recorde significava que havia um superávit no mercado e o preço caiu para US $ 150. Isso é um inconveniente leve se você é um investidor, mas é calamitoso se você faz você viver pela ceifeira-debulhadora. (Para leitura relacionada, veja: Usando futuros de índices para prever o futuro.)
Então os futuros foram inventados. Um comerciante de futuros assina um contrato pelo qual ela promete comprar 1.000 toneladas de sorgo em março próximo, talvez US $ 295 por tonelada. O fazendeiro pensa, "melhor do que eu ser vítima dos caprichos do mercado novamente. Um pássaro na mão. "O agricultor vende riscos para o comprador, quem apostou que ela poderá lucrar e que o preço do mercado acabará por ser mais de US $ 295. Até o momento ela vai vender. (Sorghum, em virtude de ser uma mercadoria, é comprado para ser vendido. O comerciante não vai comer 1.000 toneladas do material, afinal).
Risco de descarregamento. e Some Upside.
A desvantagem para o agricultor é que o preço do próximo ano pode ser de US $ 500 por tonelada. Se for, ele pode se soltar por ter se comprometido com o contrato de futuros meses atrás, ou, se ele é um homem meio cheio de vidro, regozijar-se por se proteger de uma queda no preço.
Nos tempos modernos, os especuladores acabaram assumindo os dois lados da maioria das transações de futuros. Uma vez que a mercadoria é vendida pela fonte, não há razão para que ela não possa ser comprada, vendida e especulada de novo, e esses negócios geralmente acontecerão entre especuladores profissionais e não entre um especulador e um produtor. (Para mais, veja: O que os Contratos Futuros S & amp; P, Dow e Nasdaq representam?)
Não apenas sorgo e iene.
Desde o início até a década de 1980, os contratos de futuros foram principalmente por nosso exemplo - agrícola. Isso fazia sentido: os géneros alimentícios são tão vitais, e seus preços e quantidades são tão dependentes de forças externas, que eles precisavam de uma pequena estabilização. Atualmente, as commodities subjacentes na maioria dos contratos de futuros são instrumentos financeiros. Essa categoria inclui moedas e, ocasionalmente, índices de ações. Sim, um investidor (ou na prática, um gerente de portfólio de ações) pode escrever um contrato em que nível o Dow ou algum outro índice será em algum momento. Essa negociação futura de mercado de ações pode ser realizada com os produtos futuros do índice de ações da CME Group, Inc. (CME), entre outros produtos. Estes contratos são negociados exclusivamente em uma variedade de plataformas de negociação eletrônica e construídos com tamanhos de contrato relativamente modestos.
O CME, o pai da Chicago Mercantile Exchange e vários outros, oferece contratos de futuros no nível do S & amp; P 500 (o grupo CME possui o índice S & P 500 e vários outros índices). Você pode comprar contratos de futuros em que nível o S & amp; P 500 estará em certas datas futuras. Especificamente, todos os trimestres (março, junho, setembro, dezembro). Tenha em mente que os futuros do índice de ações não são investimentos de compra e retenção; Eles são veículos comerciais de curto prazo por natureza.
No final da negociação, em 22 de agosto de 2018, o S & P ficou em 1.988. Ao mesmo tempo, o preço de um contrato de futuros S & amp; P 500 que encerra em setembro foi de 1.993¾. Então, em massa, o mercado acredita que o índice ganhará 5¾ pontos até o final do próximo mês. Você pode comprar esse contrato por US $ 50 por ponto, ou US $ 99.687,50 (também há contratos de futuros disponíveis em outros preços). $ 50 por ponto está entre os mais baratos. Na data de entrega, você observa onde o S & amp; P 500 está sentado e clique em seus calcanhares ou pendure sua cabeça. Digamos que, na data de encerramento em setembro, a S & P 500 subiu para 2.000. Esse contrato seria de US $ 100.000, o que lhe permite um lucro modesto que fica mais modesto após as taxas de transação.
Se, no entanto, o S & amp; P 500 caiu nas cinco semanas subsequentes, digamos para 1.980, esse contrato vale agora US $ 99.000. Sua tentativa de garantir um pagamento acabou custando-lhe US $ 687,50 (novamente, mais taxas de transação),
Note-se que os preços de futuros S & amp; P são conservadores, na medida em que não estão muito longe de onde o S & amp; P 500 está atualmente. Isso é por design. O S & amp; P poderia muito bem ganhar ou perder 100 pontos nas cinco semanas: aconteceu inúmeras vezes antes. Mas até mesmo o mais ousado especulador de Wall Street não está disposto a apostar em tal movimento. Os touros são cautelosamente otimistas aqui (do mesmo modo para o bearishness dos ursos), preferindo esperar a probabilidade de um pequeno ganho no S & amp; P 500 em vez da menor probabilidade de um ganho maior. Pode haver alguns especuladores que gostariam de apostar no S & amp; P fazendo um ganho (ou perda) de 100 pontos, mas seria difícil encontrar alguém disposto a levar o outro lado. (Para mais informações, consulte: Futures Fundamentals: An Introduction.)
Ao analisar os preços dos contratos de futuros que se estabelecem nas datas trimestrais subseqüentes, podemos verificar ... bem, não o que o mercado vai fazer, mas o que as pessoas pensam que fará, o que pode ser um pedaço ainda mais valioso de em formação. Os preços futuros de dezembro, março e junho são, respectivamente, 7¾, 15 e 21½ pontos abaixo do preço de setembro, mostrando que os comerciantes de futuros esperam que o S & amp; P 500 siga o exemplo. O mercado de touro de meses que estamos experimentando terminará, como todos eles, mas o consenso parece ser que o aumento dos preços irá diminuir mais cedo e não mais tarde.
Os futuros do índice de ações são um investimento abstrato. Essencialmente, você está apostando no que um conjunto de ações representativas vai fazer. Um especulador de futuros de índices de ações é pelo menos alguns passos removidos de investir em qualquer atividade tangivelmente produtiva. Isso pode parecer desprezível, mas os participantes no mercado de futuros do índice de ações estão de fato contribuindo com o panorama geral. Eles estão fornecendo liquidez e transferindo riscos, os quais são importantes para uma economia fluida. E enquanto a sociedade como um todo pode se beneficiar dos contratos de futuros que estão sendo comprados e vendidos, a imprevisibilidade inerente ao mercado de futuros do índice de ações pode e limpa os participantes individuais. Um bom começo pode estar tentando sua mão na troca de papel para conseguir um jeito sem arriscar nada. De qualquer forma, proceda com cautela. (Para mais informações, consulte: Dicas para entrar em negociação de futuros).
Negociação de Índices de Ações Usando Mercados de Futuros e Opções.
O que é um Índice e como traçar e trocar.
Os comerciantes experientes estão cientes dos principais índices de ações dos EUA, da Europa e da Ásia, porque esses são os índices que são relatados nas notícias. Exemplos desses índices incluem S & amp; P 500, Dow Jones Industrial Average, FTSE 100, Nikkei 225, CAC 40 e DAX.
Os índices de ações não podem realmente ser negociados diretamente e estão disponíveis apenas para informação (como forma de rastrear o desempenho de um grupo de ações). Os dados de mercado estão disponíveis para os índices de ações, e eles podem ser traçados como qualquer outro mercado, mas não há como fazer um comércio longo ou curto nos índices reais de ações. Mas outros produtos financeiros, como futuros e contratos de opções, podem ser utilizados para trocar os movimentos de índices de ações.
O que é um índice de ações?
Um índice de ações é uma amostragem ou coleção de ações que fornece uma visão geral de como uma parte específica do mercado de ações está atuando. Por exemplo, um índice de estoque de tecnologia conterá vários ou todos os estoques de tecnologia. O índice então se move com o desempenho geral dos estoques que ele possui dentro dele. Este índice pode então ser usado rapidamente para monitorar como os estoques de tecnologia estão atuando atualmente e ao longo do tempo.
Os índices são populares porque fornecem informações para uma cesta de ações, e não apenas uma.
Portanto, eles são uma boa ferramenta de análise, bem como uma boa ferramenta comercial. Como mencionado, eles não podem ser negociados diretamente, mas existem produtos que permitem que os comerciantes participem nos movimentos de índices de ações. O S & amp; P 500 é um índice muito popular entre os comerciantes individuais e institucionais, pois oferece acesso a 500 ações com uma única transação de contratos de futuros ou opções.
Futuros e mercados de opções.
Sempre que ouvimos que um comerciante mencione que eles são longos no NASDAQ 100, ou curto no S & amp; P 500, eles não são realmente longos ou curtos nos índices NASDAQ 100 ou S & amp; P 500. Eles são realmente longos ou curtos em um mercado de futuros ou opções, como o mercado de futuros NQ ou o mercado de opções SPXW.
Futuros e opções baseados em um índice de ações são conhecidos como mercados de derivativos, porque são derivados do índice de ações subjacente (subjacente porque o valor do contrato de futuros ou opções é baseado nos movimentos do índice com base em ). Existem mercados de futuros e opções disponíveis para todos os índices de ações populares. Futuros e opções de índice de ações são alguns dos mercados mais populares para comerciantes de curto e longo prazos.
Embora esses mercados possam ser usados por investidores, os futuros e as opções possuem prazo de validade. Portanto, os comerciantes individuais geralmente usam esses produtos mais para negociação diária ou negociação de swing.
Mapeando os índices de estoque.
Os mercados de futuros e opções geralmente se movem em sincronia com seus índices de ações subjacentes (quando o índice de ações do CAC 40 desce, o mercado de futuros do CAC 40 avança). Portanto, é possível traçar os índices de ações ao negociar os mercados de futuros ou opções.
Dito isto, os contratos futuros também podem ser traçados e analisados.
Existem algumas vantagens em traçar os índices de ações em vez dos mercados de futuros ou opções. Por exemplo, os índices de ações são mercados contínuos (eles não expiram como futuros e contratos de opções), então os comerciantes não precisam atualizar seu software de gráficos para um novo contrato a cada três meses (ou mensalmente dependendo do mercado em questão). Além disso, os mercados de opções são difíceis de traçar, porque consistem em muitos contratos igualmente ativos (com preços diferentes), de modo que o índice dos índices de ações permite que um comerciante analise vários contratos de opções usando um único gráfico.
Se você decidir classificar os índices de ações em vez dos mercados de futuros ou opções, note que você ainda precisa atualizar seu software de negociação (seu software de entrada de pedidos) para usar o contrato de futuros ou opções apropriado, ao negociar, caso contrário você pode se encontrar tentando negociar um contrato expirado e me perguntando por que não está funcionando.
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A maioria dos programas de gráficos tem uma caixa na qual você insere o símbolo que deseja traçar. Se você começar a digitar o nome do índice, o índice, bem como os futuros ou opções relacionados a ele, aparecerão frequentemente em um menu suspenso. Comece a digitar S & amp; P 500, e você pode ver o SPX, que é um símbolo comum na maioria das plataformas de gráficos para o índice S & P 500 (mostrado no gráfico anexado, juntamente com S & amp; P 500 E-Mini Futures). Você também pode ver diferentes produtos de futuros ou opções, e você pode selecioná-los na lista para ver um gráfico desses.
O TradingView é um site de gráficos gratuito que fornece gráficos de índice e futuros (juntamente com outros produtos). Digite o nome de um índice e selecione se deseja visualizar índices ou futuros na lista suspensa.
Palavra final sobre índices de estoque de negociação.
Os índices de ações são um veículo comercial popular, mas eles não podem ser negociados diretamente. Um índice é simplesmente uma coleção de ações (ou outros ativos) que se movem de acordo com os estoques mantidos dentro dele. Os comerciantes podem analisar o índice e o contrato de futuros / opções que eles procuram negociar. Os índices não expiram, mas os contratos futuros e de opções fazem, então os comerciantes precisam ter certeza de que estão negociando o contrato apropriado.
Quais são os futuros do índice e como comercializá-los com resultados lucrativos.
Se você é como nós, então você verifica alguns pontos financeiros financeiros quando você acorda - horas antes que os intercâmbios realmente sejam abertos. Isso significa que não há muito para falar na bolsa de valores. Então, em vez disso, o turno da manhã dos jornalistas financeiros tende a se concentrar nos futuros do índice de ações.
Esses instrumentos derivados podem parecer incrivelmente técnicos. Mas eles realmente representam um conceito muito simples. E eles são uma ótima maneira de aprender sobre o comércio de derivativos, o que pode aumentar a vantagem do seu portfólio e protegê-lo da incerteza do mercado.
Vamos aprender a usar os futuros do índice de ações para expandir sua vantagem e proteger seu portfólio.
Quais são os Futuros do Índice?
Antes de entrar em futuros de índice, isso pode ajudar a rever o que é um contrato de futuros.
Suponha que você seja um fazendeiro de café e que esteja vendendo seus produtos no mercado global de café. Normalmente, você recebe cerca de US $ 2 por libra. Mas há muitos fatores que afetam o preço de mercado do café. Se o clima favorável cria uma grande colheita, por exemplo, o fornecimento pode superar a demanda e aumentar o preço para US $ 1 por libra.
Como fazendeiro trabalhador, você precisa de uma renda consistente. Então, em vez de se colocar à mercê do mercado do café, você entra em um contrato de futuros com um comerciante de café. O comerciante concorda em comprar 100 libras de café por US $ 200 em algum momento no futuro.
Dessa forma, você obtém um preço garantido de US $ 2 por quilo pelo seu trabalho árduo. E o comerciante do café pode vender esse contrato para um grande lucro se o preço do café for superior a US $ 2 por libra. Mas eles também correm o risco de suportar a perda se o preço acabar abaixo dessa marca.
Antes da década de 1980, quase todos os contratos de futuros eram como esse exemplo. Eles lidavam com produtos agrícolas como café ou grãos que tinham preços de mercado voláteis. Mas, em 1982, o Grupo CME (Nasdaq: CME) inventou o futuro do índice de ações.
Em vez de rastrear o preço do café ou outras commodities, os futuros do índice acompanham o Dow, o S & amp; P 500 ou outro índice de ações principal. Esses contratos de futuros dão ao proprietário a obrigação de comprar uma determinada quantidade de ações indexadas a um determinado preço em um determinado momento no futuro.
Se o mercado se negociar acima desse preço, então você pode vender seus futuros de índice com lucro. Se o mercado estiver abaixo desse preço, então você está perdendo esses contratos.
Agora que aprendemos o que são os futuros do índice, vamos analisar como ganhar dinheiro negociando.
Estratégia de negociação de futuros de índices.
O instrumento mais popular para negociação de futuros de índice é o E-Mini S & amp; P da CME Group. Como o nome indica, é um pequeno contrato de futuros para 50 ações do índice S & amp; P 500. Isso pode não soar "mini", mas é muito mais acessível para os investidores individuais do que os contratos regulares de S & amp; P. São muitas vezes para 500 ações do índice, que podem custar milhões de dólares.
Os contratos de E-Mini S & amp; P contratam a plataforma de negociação eletrônica Globex da CME, mas você pode comprá-los através da maioria das corretoras. Geralmente, eles comercializam sob o símbolo "ES" e incluem um mês e um ano de vencimento (momento em que o proprietário do contrato deve comprar os estoques subjacentes).
Para um investidor que é novo no comércio de derivativos, uma estratégia simples é melhor. Você pode fazer apostas muito altas e de alta recompensa com futuros, mas estas não são para os inexperientes.
Uma estratégia simples envolve a compra de um contrato de futuros de índice de longo prazo ao preço de mercado durante uma recessão. Suponha, por exemplo, que você tenha comprado um futuro S & amp; P 500 de um ano quando o mercado caiu 5%. No ano passado, o S & amp; P 500 ganhou 10%. Então, comprar futuros durante um mergulho e vendê-los mais tarde pode gerar muita vantagem.
Como mencionamos anteriormente, os índices de ações são derivativos. Em vez de representar a dívida ou a propriedade fracionada em uma empresa, eles representam a mudança no preço de um ativo subjacente. As derivadas são apostas nas apostas. E por essa razão, eles não são para os fracos de coração.
Se você não se sentir confortável com os conceitos básicos de negociação de ações, imploramos que você verifique mais nossos artigos de educação. Mas se você está pronto para tentar sua mão na negociação de futuros de índice, siga uma estratégia simples e testada. Com alguma sorte, você estará complementando seus retornos de ações como um profissional de Wall Street.
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